金融新业态监管之道：打破“身份”标签

法治周末记者 仇飞

金融科技在解决中小企业融资难方面的作用有多大？

12月4日，凡普金科与新华社《金融世界》、中国经济信息社北京经济研究中心在第四届世界互联网大会上发布的《金融科技服务中小实体经济调查报告》(以下简称《报告》)就这一问题给出了答案——金融科技能降低服务门槛，提高金融服务的可获得性，将更多中小微经济主体纳入经济金融活动，降低风险集中度。

据悉，该《报告》是国内首个从金融科技角度积极响应“增强金融服务实体经济能力”精神的研究产物。

三大途径赋能中小企业

“中小实体经济是盘活国民经济的重要力量，服务好他们是金融科技企业的天然使命。”凡普金科创始合伙人兼CEO董祺直言，金融科技本来就是现代经济体系的重要组成部分，利用技术手段，能够为大量的中小企业进行赋能。

据全国工商联调查显示，规模以下的小企业90%没有与金融机构发生任何借贷关系，小微企业95%没有与金融机构发生任何借贷关系，相比中小微企业为社会创造的价值，其获得的金融资源明显不匹配。

“金融科技公司服务中小微企业方式可以通过三大路径：一是融资路径，针对的是中小微企业融资难、融资缺口大等问题，主要模式包括网络贷款平台、电商小贷、众筹融资平台、大数据金融平台和信息化金融机构等；二是信息路径，针对的是中小微企业融资过程中的资金供求双方信息不对称问题，主要包括第三方征信平台和互联网金融门户等；三是支付路径，针对的是小微企业融资过程中的交易成本高、支付结算效率低等问题，主要包括第三方支付、移动支付和互联网支付。”《报告》指出，近年来，金融科技公司凭借高效的获客渠道、合理的交易成本、先进的大数据处理、云计算、人工智能等金融科技手段迅速成为小微金融中的生力军。

董祺举例说，凡普金科旗下拥有爱钱进、钱站、凡普信、凡普快车等品牌，累计服务超过3000万用户，其中70%属于小微实体用户，资金用途类别覆盖副业经营、个人消费、教育等，集团在业务发展过程中有效支持了中小实体经济的发展。不仅如此，凡普金科还与陕西杨陵区达成了战略合作，共同打造“金融科技+农业”示范工程，探索农村普惠金融发展。

对潜在风险“穿透式”监管

“在新常态背景下，金融业应该从以往注重传统大型产业转向更加重视为普惠式中小实体经济服务，从以往主要为生产者服务转向更多地为消费者服务，从以往大规模投资的粗放式金融发展模式转向利用金融科技创新，高效配置金融资源的集约型金融发展模式。”新华社《金融世界》总编辑胡梅娟认为，金融科技的发展推动了金融创新，同时也倒逼金融监管体制的改革。

《报告》认为，面对金融监管与金融创新不同步带来的监管空白与挑战，应突出监管科技在金融监管中的重要作用，树立“穿透式”监管理念。

“金融科技的业务类型和盈利模式多样化，呈现出高度细分和业务相互交叉的特点，一些创新产品层层嵌套、隐蔽底层资产和最终投资者，大大增加了金融监管界定和识别的难度。一些市场主体使用新技术新工具，突破现行监管制度机制安排，既可能导致某些业务游离于监管体系之外而出现监管真空，更容易滋生监管套利。”证监会副主席姜洋近日在深交所技术大会上指出，一些不法分子打着金融科技的名义行市场操纵、金融欺诈、非法集资之实，例如，前段时间证监会已配合央行等部门，对首次代币发行(ICO)等非法融资活动进行了坚决查处。

对此，《报告》建议，针对趋于混业经营的金融新业态，在监管的过程中应打破“身份”的标签，从业务的本质入手，将资金来源、中间环节和资金最终流向穿透联结起来，按照“实质重于形式”的原则辨别业务本质，根据业务功能和法律属性明确监管规则。