重拳狙击A股粉饰业绩 交易所严防“花式创利”

    本报记者 谭楚丹 深圳报道

    监管层对上市公司调节利润的行为再度重拳出击。

    随着时间逐渐接近年报披露，部分上市公司选择通过突击调节利润来美化报表，或是规避亏损戴帽、规避暂停上市。

    21世纪经济报道记者调查发现，近期上市公司采用的手段多为“出售资产”“债务豁免”“会计变更”等。

    深交所表示，未来在年报事后审查中继续加强对上市公司涉嫌利润操纵行为的监管；同时将进一步加大会计审计监管力度，督促中介机构勤勉执业。

    花式调节利润

    根据记者不完全统计，截至1月15日，深交所今年以来发出的问询函中，已有5份涉及利润调节问题。

    1月11日，陕国投A（000563.SZ）公告，对于深交所4日发函关注到的情况，公司认为不存在利用会计估计变更调节利润的情形。

    陕国投A2017年12月27日披露《关于变更部分会计政策和会计估计的公告》，公司将可供出售金融资产计提减值条件进行调整，原为“期末如果可供出售金融资产的公允价值发生较大幅度下降（达到或超20%）”，现把数据改为“达到或超过50%”，并补充另一情况“或低于其初始投资成本持续时间超过一年（含一年）”。

    对此，深交所问询其会计估计变更的原因，依据以及合理性，是否存在利用会计估计变更调节利润的情形。

    同样在会计处理上收到深交所关注函的公司，还有皇台酒业（000995.SZ）。其2016年亏损1.27亿，2017年前三季度亏损0.67亿元，如果2017年第四季度无法扭亏为盈，公司将被ST，可见盈利心切。

    皇台酒业在2017年12月28日表示，计划对长期存在的应付款项进行核销，涉及16个应付款主体，核销后公司归属母公司所有者净利润将增加0.12亿。

    对此，深交所2018年1月4日发函，要求公司说明是否存在年末突击进行利润调节的问题；并要求会计师核查本次债务核销理由是否充分，相关账务处理是否合规。

    对此，1月15日，广州一家大型会计师事务所人士向记者解释，“会计估计变更”是常见的利润调节手段之一，比如借款费用的处理、固定资产的折旧方法、无形资产的确认等，会计政策、会计差错、会计估计变更准则也可以达到操纵利润目的。“近几年出现较多的利润调节案例可能跟新会计准则实施有一定关系，新准则让会计处理有弹性空间，给上市公司调节利润增加机会。”

    此外，债务重组与债务豁免则是另一方法。

    迪威迅（300167.SZ）在2017年12月29日与中通智慧签署债务重组协议，对方的项目建设工程欠上市公司工程款，于是用资产抵押还债。

    深交所1月8日表示，要求说明本次交易作价是否公允，是否存在其他利益安排，是否存在年末突击调节利润的情况。

    *ST中绒（000982.SZ）与*ST沈机（000410.SZ）则在2017年年末突获“大礼包”，两家公司均获得合作方的债务豁免，分别增利1.12亿、1.34亿。

    世纪星源则“多管齐下”，年末与三家公司签下三个协议，其中全资子公司出售资产，转让参股公司10%股权及标的债权；上市公司与恒裕集团就在建工程拆迁补偿签订合作协议，分别能给公司带来4900万元、1.8亿元的净利润。

    对此，深圳一家中型券商投行人士15日表示，卖出盈利不佳的资产，能解决公司累赘负担，但也只能缓解一时之需。“解决办法一种是上市公司通过转型或是重组进行重生；另一种让那些无法持续盈利的企业有渠道退市。”

    监管出招

    对于上市公司在“年终考”前“动手脚”的行为，1月12日沪深两地交易所共同表态称，将会强化年末突击创利监管。

    对此，深交所采取了“组合拳”的方式。对涉嫌调节利润的上市公司，深交所发函49份要求详细说明资产出售目的及商业实质、交易对手方情况及是否存在关联关系、资产交易作价的定价原则及公允性、会计处理的合规性。

    对中介机构，深交所向2017年度年审会计师事务所和年审会计师发函17份，通报关注的重要会计问题，要求在2017年年报审计中予以重点关注。

    同时深交所还将提请辖区证监局对公司相关问题予以重点关注、协助调查；将情形严重公司及相关中介机构上报证监会查处等。

    深圳一家私募基金合伙人15日表示，随着监管从严，上市公司以往调节利润的方法难逃监管“法眼”。“我有一些上市公司朋友感觉到以前用过的手段，现在已经不好应付了，比如卖资产、收入确认等，监管问得很详细。他们可能会采用更隐秘的方法，或是拉长时间周期去操作。”

    深交所有关负责人表示，从监管作用来看，效果逐渐显现。比如部分上市公司的年审会计师认为相应上市公司大额应付款项核销理由不充分，公司不能确认该部分的营业外收入；结余的拆迁补偿款计入当期损益不符合会计准则规定，应调整会计处理方式。

    上述深交所负责人称，未来会在年报事后审查中继续加强对上市公司涉嫌利润操纵行为的监管，督促上市公司切实履行依法合规披露财务信息的义务，严格执行企业会计准则及资本市场财务信息披露规则的相关规定。同时，将进一步加大会计审计监管力度，督促中介机构勤勉执业，增强其归位尽责意识，真正发挥核查把关作用。