10家银行拟募1895亿上市银行发可转债提速

12月6日，宁波银行6年期可转债优先配售和网上申购结果出炉，100亿元的发行总量全部售罄，其中79.11%被原股东“吃进”。而就在此前两天，江阴银行不超过20亿元可转债的发行申请也获得证监会核准。记者注意到，今年声势浩大的发行可转债上市公司大军中，上市银行表现尤为突出，年内可转债发行申请获准的A股上市银行已达5家。

数据显示，今年以来共有10家上市银行发布了可转债预案，计划募集资金1895亿元。

江阴银行发债申请获审核通过

除了宁波银行积极推进可转债外，近期江阴银行也在这方面有突破性进展。12月4日，江阴银行不超过20亿元可转债的发行申请也获得证监会发审委审核通过。江阴银行也由此成为继光大银行、常熟银行、无锡银行、宁波银行之后，今年可转债发行申请获准的第5家A股上市银行。

记者注意到，今年声势浩大的发行可转债上市公司大军中，上市银行表现尤为突出。其中，浦发银行、民生银行皆计划以可转债分别募资不超过500亿元，为今年可转债预案发行规模之最。其次是中信银行，今年2月股东大会通过了发行不超过400亿元可转债的相关议案。平安银行也在下半年公告表示，拟公开发行不超过260亿元可转债以支持未来业务发展。此外，一些上市农商行也成为可转债的拥蹙者，江阴银行、吴江银行、常熟银行、无锡银行、张家港行拟通过可转债分别募资20亿元、25亿元、30亿元、30亿元、30亿元。从募资额来看，10家上市银行拟募集资金量达到1895亿元。

东吴证券的证券分析师马婷婷在研究报告中指出，过去10年间，仅有民生、工行、中行3家发行可转债，规模为850亿元。2017年以来，银行密集再融资，可转债发行有所加速。

对于上市银行的融资热情，盘古智库高级研究员吴琦对记者表示，今年以来，监管部门不断强化监管力度，特别是在MPA的严格考核下，商业银行亟须补充资本，以满足资本充足率指标的严格管理。

可转债成补充资本金重要渠道

那么，银行的资本压力究竟如何呢？Choice数据显示，在披露了今年三季度末资本充足率指标的25家上市银行中，10家银行核心一级资本充足率不足9%。

吴琦认为，相对于定增和优先股，上市银行发行可转债期限短、流动性好、约束条件少，而且发行价格高，经常溢价发行，即使不转股，通过可转债融资的成本也很低，因此可转债成为规模扩张较快、资本压力较大的商业银行补充资本金的一个重要渠道。

“在再融资收紧情况下，可转债颇受政策支持。”马婷婷分析道，今年2月，证监会对《上市公司非公开发行股票实施细则》进行修改，对定增的规模、投向和频率都有所限制。上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的，距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月，而可转债、优先股和创业板小额快速融资，不受此期限限制。此外，5月26日证监会又出台相关政策，就可转债、可交换债发行方式作出修订，将现行的资金申购改为信用申购，以解决可转债和可交换债发行过程中产生的较大规模资金冻结问题。

吴琦预计，未来部分上市银行特别是市净率过高或过低的银行，仍然会选择发行可转债来补充资本金，以满足规模扩张的需要。但他同时指出，可转债对于银行而言也是“双刃剑”。因为可转债在转股后，若股价高于转换价格，会对银行带来一定的负面影响。如果不转股，银行也将面临较大的偿债压力。未来上市银行补充资本金，会更加注重多种渠道并举，比如可转债、定增和优先股等，而且不同资金实力的银行会有所侧重。 每日经济新闻