9日可能影响股价重要财经证券资讯速递

证券时报网（www.stcn.com）02月09日讯

1月进出口实现开门红同比增16.2%

2018年我国对外贸易实现开门红，延续了2017年以来持续向好的势头。

海关总署昨日公布的数据显示，按人民币计价，1月份我国货物贸易进出口总值2.51万亿元，比去年同期增长16.2%。其中，出口1.32万亿元，同比增长6%；进口1.19万亿元，同比增长30.2%；贸易顺差为1358亿元，同比收窄59.7%。

商务部研究院国际市场研究所副所长白明对证券时报记者表示，1月进出口数据超出预期主要是受国际市场继续企稳向好、稳外贸政策持续发力、中国经济稳中向好、“一带一路”倡议带动等因素影响。

值得注意的是，1月贸易顺差同比收窄将近六成。对此，白明指出，这既有人民币升值的影响，也与我国主张的贸易平衡战略有关。

1月份进出口不仅在增速上表现不俗，在结构优化、产品优进优出方面更是取得良好进展，从贸易结构来看更趋合理。1月份一般贸易进出口增长18.5%，占外贸总值比重提高至近六成。中国对欧美等市场进出口保持了增长，对“一带一路 ”沿线国家进出口增速高于整体增速。

在出口方面，纺织服装等部分传统劳动密集型产品出口下降，电器及电子产品、机械设备等高附加值产品出口增速加快。在进口方面，能源资源性产品进口稳定增长，部分重要设备和关键零部件等高新技术产品进口较快增长。高新技术产品的进口增长，将持续推进国内创业创新，推动经济结构优化和转型升级。 

对于今年的外贸走势，海关总署新闻发言人黄颂平此前表示，2018年世界经济有望继续复苏，我国经济延续稳中向好态势，对我国外贸进出口较为有利。但国际环境不确定因素依然较多，加上去年基数较大，外贸维持两位数较快增长的难度增大。预计今年我国对外贸易进出口将继续保持增长，质量效益将有所提高。

白明对今年外贸进出口保持谨慎乐观的态度。乐观源于世界经济将延续2017年的回暖走势，还有中国经济以及外贸进出口的转型升级；谨慎在于欧美的贸易保护主义抬头、东南亚国家的竞争加剧等。

苏宁金融研究院特约研究员江瀚对证券时报记者表示，2018年中国进出口仍能保持两位数增长。他解释说，从宏观环境看，世界经济回稳向好，外部需求继续回暖。从航运角度看，近期无论是国内的航运指数还是波罗的海指数都处于较高的位置，整体处于比较乐观的态势。从产品看，中国经济转向高质量发展，中国产品具备更高附加值，这将给出口带来正面影响。

（证券时报网快讯中心）

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证监会上市公司监管部副主任曹勇：上市公司董监高要严守三条“高压线”

近日，中国上市公司协会举办2018年第1期违法违规上市公司规范督导专题培训。这也是协会首次举办相关主题的专题培训。证监会相关部门负责人要求，参训上市公司董监高人员要吸取经验教训，严守虚假陈述、内幕交易、操纵市场三条“高压线”，“慎独”、守密，对常见违法行为严加防范，加强与控股股东的信息沟通，选好重组对象。

根据Wind数据库显示，2017年，共有323家上市公司被证监会及其派出机构、沪深交易所采取行政处罚或自律监管措施。从《证监会2017年度案件办理情况通报》来看，上市公司财务造假、信息披露违规等问题依然较为严重。

据了解，本次培训对象以2016年~2017年被证监会及其派出机构采取行政处罚的上市公司相关人员为主，旨在提醒上市公司董监高人员“常怀律己之心”，强化合规运作意识，注重主业经营，提升财务质量，回归实体本源，不断夯实资本市场健康发展的基石。

证监会上市公司监管部副主任曹勇在会上指出，资本市场是信息市场，上市公司信息是市场生命线，信息披露是上市公司的法定义务，是投资者了解上市公司的主要途径。目前，极少数上市公司还存在着编制虚假财务报告，信息披露故意使用晦涩语言给投资者理解带来歧义；业绩预报与实际情况相差较大；未按照定期报告的披露要求进行完整披露；违规担保未披露，关联方、关联交易披露不完整；实际控制人、控股股东未履行信息告知义务，故意延迟信息披露；选择性信息披露行为、非主观上对特定群体的信息披露等问题。他要求，参训上市公司董监高人员吸取经验教训，严守虚假陈述、内幕交易、操纵市场三条“高压线”，依法履职，树立对全体股东负责的思想，在各方的共同努力下，把上市公司规范与发展工作做的更扎实更生动。

证监会行政处罚委员会委员陈益民指出，信息披露各环节恶性违法案件依然多发，财务造假更加隐蔽，信息披露被滥用非法牟利；内幕交易大案频发，并购重组仍是重灾区，“短线坐庄”情况突出。他要求上市公司董监高，一要“慎独”、守密；二要不碰底线；三要对常见违法行为严加防范；四要加强与控股股东的信息沟通，选好重组对象。

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上市券商一月开门红 前五座次重新洗牌

截至2月8日，30家上市券商已全部发布2018年1月财务数据。和去年同期相比，由于市场交易情绪复苏，上市券商1月迎来开门红。

其中，单月净利润前五的上市券商分别是：国泰君安证券（6.97亿元）、中信证券（6.75亿元）、广发证券（6.55亿元）、华泰证券（6.22亿元）和海通证券（5.69亿元）。

营收方面，去年1月，营业收入超过10亿元的仅4家，今年有6家，且中国银河证券营收也接近10亿元，达9.97亿元。

值得注意的是，一些大型券商表现优于上市公司平均水平，行业马太效应凸显。例如，中信证券和招商证券净利同比增幅分别为157.63%和140%。

1月迎来开门红

在开年蓝筹行情下，1月份交投活跃度显著提升，上市券商业绩迎来开门红。

剔除缺乏可比数据的3家券商后，1月27家券商共实现营收166.23亿元，同比增长43.38%，环比下降33.15%；净利润63.67亿元，同比增长61.93%，环比下降26.77%。

营业收入方面，27家券商中，仅3家营业收入同比下滑，分别是，山西证券、国金证券和国信证券；太平洋证券去年营收为-0.77亿元，今年为0.31亿元；其他23家营业收入均同比增长，其中，东方证券、招商证券、中原证券、西南证券同比增幅超过100%，国泰君安证券、中信证券和东兴证券同比增幅超过50%。

净利润方面，仅太平洋证券亏损，不过亏损由去年同期的1.44亿元减少至0.73亿元。其余29家券商均实现盈利。和去年同期相比，剔除缺乏可比数据的4家券商后，23家净利润同比增长。中原证券、西南证券、东方证券和东兴证券由于去年同期基数相对较小，同比增幅均超过500%，其中，中原证券同比增长高达3200%。

中泰证券在1月份证券行业财务数据点评中表示，在金融监管背景下持续看好资本实力雄厚的大券商。首先，多层次资本市场建设过程中，券商直接融资业务受益，定价权提升；其次，“大资管”统一监管，券商资管回归本源，产品净值化转型，利好长远发展；此外，经纪+信用+财富管理业务作为券商客户基石，业务结构悄然发生演变，“通道”依赖度降低，资本实力+专业化投研能力重要性提升。

前五座次重新洗牌

1月，营业收入前五的上市券商包括国泰君安证券（19.87亿元）、中信证券（15.9亿元）、华泰证券（15.41亿元）、广发证券（14.72亿元）和招商证券（13.55亿元）。

去年同期，除了华泰证券座次还是第三之外，其他公司排名全部重新洗牌。营业收入前五分别是：广发证券（11.92亿元）、国泰君安证券（11.58亿元）、华泰证券（11.45亿元）、中信证券（10.19亿元）和海通证券（8.99亿元）。

单月净利润前五的上市券商分别是：国泰君安证券（6.97亿元）、中信证券（6.75亿元）、广发证券（6.55亿元）、华泰证券（6.22亿元）、海通证券（5.69亿元）。

和去年同期净利润前五相比，座次全部重排。去年同期分别是：广发证券（5.38亿元）、国泰君安证券（4.7亿元）、华泰证券（4.56亿元）、海通证券（3.57亿元）和国信证券（3.13亿元）。

值得注意的是，和去年同期相比，行业前五和前十净利润之和占比均出现了下滑。2018年1月，行业前五的券商净利润之和为32.18亿元，占全行业比重为50.55%；去年同期，行业前五的净利润之和为21.34亿元，占全行业比重为54.27%。2018年1月，行业前十的券商净利润之和为49.93亿元，占比78.43%；去年同期，行业前十的净利润之和为31.7亿元，占比80.61%。

不过，广发证券1月行业经营数据月报点评中认为，创新预期助力强者估值提升，关注行业龙头配置价值行业层面，政策的天平正在向围绕做大做强的局部性创新倾斜，衍生品市场扩容及国际化发展机遇下，行业龙头抢得先机，创新预期助力强者恒强，行业集中度提升逻辑顺畅。

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多省出台千亿规模重点项目投资计划

新年伊始，多个省份公布2018年重大项目投资计划，充分利用好“重大项目”对经济增长的带头作用。从各地披露的投资计划来看，产业项目成为各地投资的热点，与此同时，以高铁为主的交通基建投资也成为各省的投资重点。

多省抛出千亿规模

重点项目投资计划

据记者统计，陕西、安徽、河北、湖南、新疆、福建、湖北等省份已经公布了2018年重点项目投资规划。从投资规模来看，上述省份2018年度投资总额基本都在千亿以上规模。国泰君安宏观团队认为，当前经济政策“铁三角”为：稳增长、结构升级与防控风险。其中，稳增长为硬约束，预计2018年国内生产总值（GDP）目标6.5%仍是底线，但实际结果要高于目标值；结构升级（培育高端制造）是稳增长的主要手段，是经济政策的主线，中国经济正站在高质量发展的起点上，目前的促增长主要通过调结构，即培育高端制造。

分省份来看，陕西省发改委初步考虑2018年安排省级重点项目年度投资5000亿元，安排新开工项目100个，争取全省固定资产投资增速继续保持10%左右。

新疆提出，2018年全区将实施590项重点项目，完成投资4500亿元以上。其中，新开工项目130项。

福建提到，2018年省重点项目1562个，总投资3.6万亿元。其中，在建项目1150个，总投资2.8万亿元，年度计划投资4308亿元，比2017年投资计划增加395亿元，增幅10%；预备项目412个，总投资8540亿元。

河北省则提出，2018年要以推动高质量发展为目标，将强力实施重点项目“438”工程，即省重点项目安排400项左右，市级抓好3000项左右，全年完成投资8000亿元。

除此以外，安徽省今年将充分发挥投资对优化供给结构的关键性作用，初步安排，2018年计划新开工亿元以上重点项目1600个以上、竣工600个以上；湖北省表示，2018年将继续发挥好投资对优化供给结构的关键性作用和重大项目对转型升级的引领带动作用，进一步做实“两库”，确保省级储备库和建设库项目总投资额均稳定在7万亿元以上。

聚焦产业项目

作为地方投资的重点，产业项目也备受各地瞩目。有学者指出，在当前经济进入新常态大背景下，诸如建设科技含量高、投资规模大、辐射带动作用强的高水平产业项目，将有利于相关配套产业的加速聚集，推动产业转型升级，带动地方经济快速发展。

其中，湖南省委经济工作会议提出，抓经济关键是抓产业、抓项目，2018年是湖南的“产业项目建设年”，着力抓好100个重大产业建设项目、100个科技创新项目、100个重大产品的创新，引进100个500强企业、100个科技创新人才。

会议还指出，湖南2018年要大力推进产业项目建设，在主攻方向上要突出实体经济。抓住智能制造这个核心，提质升级传统制造业，加快培育壮大新兴产业，大力促进互联网、大数据、人工智能同实体经济深度融合，扎实抓好20个工业新兴优势产业链，力争在先进储能材料及电动汽车、3D打印和机器人等5至8个重点领域率先突破，推动湖南省制造业加速向数字化、网络化、智能化、绿色化方向延伸拓展，努力在中部崛起中形成智能制造高地。

陕西省则提出，2018年全省将继续保持重点项目在固定资产投资中的重要支撑作用，重点推进基础设施、能源化工、装备制造、战略性新兴产业、现代服务业、传统产业升级、民生、城镇化、生态环境等方面的项目。

另外，部分省份的重点城市全年的投资重点聚焦产业项目。比如，1月2日河南省许昌市2018年第一批56个重点项目集中开工，总投资476亿元，其中产业项目47个，占项目总数的84%；1月4日，四川省天府新区31个重点项目集中开工，总投资约3084亿元。其中，产业化项目13个，总投资约2857亿元。

国泰君安宏观团队认为，2018年产业政策服务于“高质量”发展的主线。制造业、医疗养老、农业、环保、房地产业和金融业的政策将出现新的战略性调整。其中，制造业、农业、环保领域政策的着力点在于“提质”，其红利将体现在产业升级过程中的跨领域技术应用和产业融合上；医疗养老、房地产业政策主要聚焦于如何提高社会总体福利，产业增长将来自于模式创新和社会资本引入；金融业2018年严监管、规范化仍是主基调，在服务实体的定调下，会向民生领域延展，绿色金融、租赁金融在政策面会给予更多支持。

大批铁路项目将动工

除了产业项目以外，以高铁为主的铁路项目也是各省全年投资规划的重点。海通机械团队指出，2018年将是高铁+地铁双通车“小高峰”，叠加动车组招标重启后积蓄需求的释放，产业链订单和业绩有望在低基数上持续超预期。此外，随着铁总改革的推进和复兴号提速后线路盈利能力的持续提升，期待高铁消费升级属性成为中长期的主要驱动力。

从全国范围来看，中国铁路总公司年初时披露，2018年全国铁路固定资产投资安排7320亿元。其中，国家铁路7020亿元，投产新线4000公里，其中高铁3500公里。

分省份来看，陕西省提到，2018年要加快完善“米”字形高铁、关中城际和大西安地铁网，建成西安北至机场轨道项目，积极推进银西高铁、西安至韩城等4条城际铁路等项目建设，开工建设西安至延安高铁，力争开工建设西安至十堰、西安至安康、延安至榆林高铁。

安徽省提出，今年将推动昌景黄、合新高铁全线开工，计划完成铁路投资360亿元以上，新增铁路运营里程80公里。

新疆则提出，要加快完善立体交通体系，扎实推进库尔勒~格尔木铁路，乌鲁木齐市轨道交通1~4号线工程等续建项目建设，力争轨道交通1号线建成运营。推动和田~若羌铁路等项目新开工建设，积极推进乌鲁木齐~奎屯~霍尔果斯高速铁路的前期工作，启动乌鲁木齐~库尔勒~喀什高铁的前期研究工作。

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证券时报网（www.stcn.com）02月09日讯

赶上汇率窗口 房企再掀海外融资热潮

尽管楼市调控依旧趋紧，但国内房企大多表现不俗，都在积极展示过去一年的喜人业绩。不过，一份份发债融资的公告逐渐代替了业绩捷报成为新话题，融资依旧是房企2018年的重点。

中原地产的统计显示，2017年房企境外融资合计388.6亿美元，同比上涨176%。惠誉评级表示，2017年受监管收紧推高融资成本的影响，中国企业的境内债券发行量下滑32%至5.7万亿元人民币，这是自2010年以来首次出现同比下降，但中国企业2017年境外债券发行量达到1178亿美元的历史最高纪录。

市场普遍认为，促成今年以来美元债发债热潮，除了房企年度销售数据向好，还有美元汇率下降等因素。

据不完全统计，进入2018年以来碧桂园、龙湖、泰禾、华南城、富力等房企纷纷发布公告，显示公司拟发行或已完成发行美元债务。其中，碧桂园于1月10日发布公告，拟发行2023年到期2.5亿美元优先票据及2025年到期6亿美元优先票据，利率分别为4.750%和5.125%。泰禾也发布公告称，将在境外公开发行美元债券，募集资金不超过10亿美元。首次发行的4.25亿美元债券，利率已经确定：3年期票面年息为7.875%，5年期票面年息为8.125%。此外，华南城的2.5亿美元7.25%的3年期优先票据发行完成。

房企资金链向来是外界关注重点，随着行业集中度的上升，马太效应愈发明显，规模企业间的竞争亦呈白热化，资金问题更显得尤为关键。国内融资环境偏紧的现状很难在短期内改变，机构和房企人士都认为，房地产企业的偿债高峰期已经到来，其融资动作还将在2018年持续。尽管海外融资并不会成为资金来源的主体，但这一渠道的重要性将越来越高。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，近年来随着国内融资门槛的抬高，企业资金面状况容易恶化。从未来融资业务的发展以及国内资金市场来看，部分房地产企业施展浑身解数，积极开拓海外新的融资渠道已成趋势。今年上半年，国内楼市的销售情况仍不容乐观，一些房企发行美元债融资，说明当前房企资金压力较大，在资金状况开始恶化之前，部分房企需要积极开拓融资渠道。对于一些并不缺资金的巨头企业来说，可能只是提前布局，规避国内市场的风险，利用海外超低利率和资金流动性相对宽松的环境建立融资平台，借此布局国际市场。也有分析人士担心，一旦政策管控持续收紧，销售高峰的潮水退去，再加上融资通道持续紧缩，不少中小型地产公司都将面临挑战。

从去年年初开始，美元指数从103的高位一路下滑，到今年1月底时一度跌至88.4的阶段新低。美元持续贬值的走势出乎市场意料，连欧洲央行管委会委员Ewald Nowotny也表示，美国似乎支持弱势美元，这让他很惊讶，因为主要经济体此前明确承诺过不会做这种事情。

值得注意的是，进入2月以来，美元指数呈现震荡向上的格局，目前已经回升至90的水平，一旦美元汇率回升，美元债务究竟还是不是“廉价午餐”？与银行人民币贷款不同，美元债以美元为计价货币，企业的实际成本与汇率息息相关。对于许多企业来说，美元升值犹如一个越勒越紧的绳套，而这个绳套已经结结实实地套在了脖子上。美元一旦重现强势意味着这些企业在归还美元债券时会支付更高的成本和更多的利息，曾经品尝了廉价美食的企业或许会因随后而来的偿债成本上升而再度体味苦涩。

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证券时报网（www.stcn.com）02月09日讯

去年我国国际收支双顺差 储备资产大为改观

国家外汇局昨日公布的2017年国际收支平衡表初步数据显示，去年我国国际收支实现“双顺差”，经常账户和非储备性质的金融账户（含四季度净误差与遗漏，下同）均呈现顺差，储备资产增加。

总体来看，去年我国国际收支呈现经常账户保持合理顺差、直接投资由净流出转为净流入、储备资产增加等特点。在经常账户方面，去年实现顺差1720亿美元，与同期国内生产总值（GDP）之比为1.4%。国际收支口径的货物贸易顺差4761亿美元，其中，货物出口和进口同比分别增长11%和16%，显示外贸回稳向好的趋势进一步稳固。

不过，自2016年以来，经常账户顺差就呈现收窄趋势，2017年经常账户顺差较上一年减少244亿美元，降幅达12.4%。具体来看，货物贸易顺差出现显著回升，几近翻番；而服务贸易逆差则呈继续扩大的趋势，其中运输、旅游等子项的逆差增幅较大。

变化最大的来自于非储备性质的金融账户，2017年，非储备性质的金融账户顺差825亿美元，可比口径2016年为逆差4752亿美元，表明跨境资产流动从净流出转变为基本平衡。其中，直接投资呈现净流入638亿美元，2016年为净流出466亿美元。具体来看，对外直接投资净流出1014亿美元，外国来华直接投资净流入1653亿美元，双方向均继续保持一定规模。

此外，2017年我国储备资产改观亦较为明显。2017年，我国储备资产因国际收支交易（不含汇率、价格等非交易因素影响）增加915亿美元，而2016年为减少4437亿美元。其中，外汇储备增加930亿美元，在国际货币基金组织的储备头寸等减少15亿美元。

外汇局相关负责人表示，总体来看，2017年我国国际收支状况稳健，跨境资金流动从净流出转为基本平衡，随着国内经济稳中向好态势进一步巩固，未来国际收支总体平衡的基础将更加坚实。

（证券时报网快讯中心）

证券时报网（www.stcn.com）02月09日讯

欢瑞世纪：董事长拟增持300万股-849.13万股

欢瑞世纪(000892)2月8日晚间公告，公司董事长钟君艳计划六个月内以自筹资金，通过集中竞价、大宗交易等方式择机增持公司股份300万股-849.13万股。截至目前，钟君艳与其他一致行动人合计持有公司29.13%股份。

中国武夷：大股东拟增持0.5%-2%公司股份

中国武夷(000797)2月8日晚间公告，第一大股东建工集团拟用自有资金，在6个月内通过竞价交易增持公司股票，约占公司总股本的0.5%-2%。

浙江交科：下属公司联合中标14.36亿元PPP项目

浙江交科(002061)2月8日晚间公告，下属公司浙江交工宏途交通建设有限公司与浙江沪杭甬高速公路股份有限公司组成联合体，中标镇海至安吉公路德清对河口至矮部里段工程PPP项目。项目中标金额为14.36亿元。

达实智能：拟斥资不超1亿元回购 价格不超5.5元/股

达实智能(002421)2月8日晚间公告，公司拟决定用自有资金回购公司部分社会公众股份，回购价格不超过5.5元/股，回购资金总额为1亿元额度内。

（证券时报网快讯中心）