投服中心追查“小恶”净化环境

2月23日，中证中小投资者服务中心（简称“投服中心”）发征集公告，民事追责超华科技及其主要信披违法责任人，征集广大受损投资者。

2017年12月16日，广东超华科技股份有限公司公告因信息披露违法被广东证监局行政处罚。经证监会查明，超华科技虚假确认废料销售收入277.05万元，导致2014年年度报告利润总额虚假记载，虚增额分别占超华科技当期利润总额的28.01%和净利润的23.71%。尽管虚增的绝对数额不大，但其占当期利润总额和净利润比例较高，构成了信息披露违法违规行为，受到监管部门处罚。

2017年9月5日公司发布立案调查公告后3日内，超华科技的跌幅达到了11.89%，同期中小板指呈上涨态势，投资者受损严重。

在A股市场上，中小投资者处于“相对弱势”，多年来一直是市场违法违规行为的主要受害者。而在上市公司治理实践中，一些大股东“一言堂”、程序合规掩盖实质侵害等突出问题，总体上属于公司自治范畴，外部监管又往往难以直接介入，从而形成A股公司的“治理困境”。

2014年12月，中证中小投资者服务中心应运而生。作为一家专门从事中小投资者合法权益保护的公益性机构，投服中心通过公益性持有全国所有（停牌除外）上市公司的1手股票，也就是100股，以最小单位普通股股东身份行使《公司法》《证券法》赋予的基本权利，从市场的角度，督促上市公司规范运作，示范引导中小投资者主动行权和维权，从而在制度上对“治理困境”进行破解。这是我国资本市场投资者保护的一项制度创新，在世界证券发展历史上也是创举。

其中，由投服中心接受投资者委托提起证券支持诉讼，为困扰证券市场已久的“维权难”破冰，被坊间称为“中国版集体诉讼制度”。没有赔偿，就没有保护。截至2017年底，投服中心共提起7例证券支持诉讼，代表中小投资者向有关侵权责任主体索赔4000余万元。包括匹凸匹案在内，目前已有3起案件胜诉，部分中小投资者获全额赔偿，4起正在诉讼中的案件进展顺利。

此次，投服中心拟起诉超华科技，也表明投服中心已实现虚假陈述案件预研全覆盖。投服中心相关负责人表示，已将近两年已有处罚决定的所有证券虚假陈述案件（含证监会和各地方局处罚的）均纳入研究范围，实现了虚假陈述案件预先研究全覆盖。

此次投服中心公开征集受损投资者，拟以支持诉讼的方式，加大相关责任主体的违法成本，敦促上市公司警醒，必须真实、准确、完整地进行信息披露，实施信披违规行为，不仅会受到行政处罚，还要面临广大中小投资者的民事追偿。