融资租赁是中小企业“机器代人”的 极佳金融工具

    吴锦

    8月2日，佛山发布了《佛山市推动机器人应用及产业发展扶持方案（2018—2020年）》（征求意见稿），拟首次出台政策扶持企业以融资租赁方式购置机器人。在我看来，这对于机器人行业及融资租赁行业来说，均是一个大的政策利好。

    融资租赁主要的产品有售后回租及直接租赁，其本质均是通过“融物”实现“融资”，企业以融资租赁方式出售存量设备获得资金或购置新设备，有助于企业改善资金流动性、优化资产负债率、均衡税负等。

    此前，在扶持融资租赁发展方面，佛山已出台了《佛山市打造珠江西岸融资租赁区域中心工作方案》《关于加快融资租赁业发展的实施意见》和《佛山市促进融资租赁业发展扶持暂行办法》等系列文件，并成立珠江西岸装备制造按揭中心。

    我认为，从目前的政策体系来看，佛山引导融资租赁发展的路径已非常清晰。接下来，佛山通过落实政策，加大市场培育及市场推广力度，将能进一步推动融资租赁行业发展，加快本地乃至珠三角中小企业“机器代人”的步伐。

    当下，珠三角企业正面临一个新的历史机遇点。在人力成本高企、土地资源成本加大的情况下，如何做到量效齐增？如何通过设备更新进行转型升级，从而提升利润率和市场占有率？当企业处于这一机遇点时，政府的引导正当其时。

    当然，无论是通过融资租赁方式进行“机器代人”，亦或是直接进行全面的工业技改，对企业而言均非易事。工业技改是对整个系统进行优化改良，如果生产的其它方面无法与之匹配，即使付出高成本，项目也可能面临夭折。因此，企业需要具有一定的抗风险能力。

    中小企业由于资产规模较小，抗风险能力相对较弱，要想付出有限成本进行工业技改和“机器代人”，融资租赁是极佳的金融工具。我认为，只要经过一段时间的市场宣传和培育，逐渐提高企业对融资租赁产品的认知度和接受度，佛山融资租赁的市场渗透率将会大大提高，企业也将因此受益。

    另一方面，我认为也可以通过树立标杆或样板企业来带动市场的形成。例如，在每个重点行业中打造一家标杆企业，其在通过融资租赁工具使自身降低了综合成本，提升了效率的同时，亦能带动业内其他企业自发性的跟随，从而推动整个市场的发展。

    海晟金租从去年开业到今年6月底，已累计发放149笔融资租赁款，累计发放融资租赁本金101.23亿元；至2017年6月，融资租赁资产余额为71.84亿元，装备制造行业的投放余额为41.84亿元，直接投向装备制造企业和终端用户的项目余额为12.89亿元，直接以机器人等生产设备为租赁物的项目余额为12.85亿元。

    海晟金租的这一成绩，得益于政府和佛山当地产业的支持。

    在行业内，融资租赁公司分为两大类，一类是普通融资租赁公司，一类是金融租赁公司。两者首先在监管架构上不一样，前者属于商务部监管，分为外商投资和内资试点两类，为流通服务业；后者由银监会监管，为金融机构，所以两者所拿牌照分别为普通牌照和金融牌照。

    虽然在监管机构和所持牌照方面有所不同，但两者所做业务相似，服务行业大同小异。不过，两者在资金端仍存差异。金融租赁公司的资金可向同业拆借，资金渠道来源多，成本低且资金规模大；普通融资租赁公司的资金则主要来源于股本金、负债资金等方面，资金来源较狭窄，成本也略偏高。根据我的观察，金融租赁公司与普通融资租赁公司在市场报价上存在3%-8%左右的年化利率差异。

    除金融租赁公司与普通融资租赁公司外，目前也有制造业企业自行开展融资租赁业务，业内称之为厂商系融资租赁企业。我认为，目前三者之间既有竞争也有合作。

    事实上，由于历史等综合原因，与国际相比，目前中国市场的融资渗透率仍处于较低水平，市场容量巨大。这也意味着，需要更多同行间的合作，来满足这一市场需求，共同推动这一市场发展。另一方面，不同类型融资租赁公司在竞争中各有所长，厂商租赁企业更专注于其产业链上的业务，而金融租赁公司则可提供全维度的服务。

    目前来看，佛山已营造了一个较好的融资租赁发展环境，从前年起，佛山各区已陆续出台相应扶持政策。除了给予资金贴息等帮助外，政府还发挥了很好的协调作用，包括协助举办各类宣讲会等，我认为接下来需要我们融资租赁公司共同发力，让企业尝到“甜头”，提高佛山乃至珠三角的融资租赁渗透率。

    （作者系海晟金融租赁股份有限公司租赁业务部副总经理）

    本版统筹：吴欣宁