中小创止步六连阳主题炒作难撑 地产等“被遗忘板块”集体翻盘
本报记者 安丽芬 广州报道
导读
“实际上，无论是地产还是纺织，9月7日的大涨均属于前期涨幅太少的补涨行情。”上述首席策略分析师就指出，在近期的涨势中，这些基本属于被遗忘的品种。
在近期的A股市场上，“中小创”终于迎来一段久违的“美好时光”。
然而，9月7日，这短暂的美好时光还能否持续被打上了一个问号。当天，创业板、中小板可谓坐了把“过山车”，小幅高开并短暂冲高后很快掉头向下，双双止步六连阳。
与此同时，上证指数也结束了四连阳，在9月6日冲关3400点失败后，9月7日下跌20点。
至此，从5月11日的短期低点看，上证指数和中小板指已分别反弹12.4%和19.5%，创业板指则从7月18日的阶段低点反弹17%。
Wind数据显示，两市仅有传媒、纺织服装、公用事业三大行业在近60个交易日收跌，其他板块则都收获了不同程度的涨幅，尤其是有色、钢铁行业都有着超过30%的涨幅。
在涨多必跌的惯性下，前期涨幅较多的有色、钢铁、煤炭近来出现调整，并带动大盘下调。而前期涨幅较少且中报业绩普遍靓丽的行业如房地产板块，则迎来集体大涨。
9月7日，A股地产指数一举大涨3.06%，阳光城（000671.SZ）涨停，万科A（000002.SZ）涨9.12%，泰禾集团（000732.SZ）、保利地产（600048.SH）等均涨超过3%。
在多位受访的A股市场分析人士看来，中小创及“煤飞色舞钢强”前期大涨之下，迎来惯性调整并不奇怪；而前期滞涨的地产、建筑、纺织等被遗忘的板块将可能迎来资金的追捧，尤其是地产，无论是中报还是最新销售数据都比较靓丽，成为避险机构重新追逐的标的。
而至于好不容易展开强势反弹的“中小创”，是就此偃旗息鼓，还是上升过程中的短暂调整，则是市场各方都在关注的焦点。
中小创强劲反弹的动力
今年以来，中小创在监管层严厉打击概念炒作、次新股炒作等重拳之下，频频遭遇暴跌行情，腰斩者众。但是从7月中旬以来，两大板块却在强势反弹。
“这一个多月来，市场炒作人工智能，从科大讯飞到麒麟970，这一个炒作主线把整个中小创都带动起来了，别的行业则属于跟风炒作。”9月7日，北京某大型私募公司的投资总监透露，他近来对一些涨得多的股票进行了减仓。
从创业板本波反弹的7月18日算起，人工智能指数从当日收盘的833.5点暴涨至9月7日的最高点1028.21点，涨幅高达23.36%，远远超过三大市场指数。
其中，科大讯飞（002230.SZ）7月18日的收盘价为40.1元/股，8月28日创下近期高价***.77元/股，阶段涨幅高达61.5%；另外，人工智能概念股四维图新（002405.SZ）从7月18日的17.56元/股涨至9月6日的短期高价29.13元/股，涨幅高达66%；浙大网新（600797.SH）从7月18日的11.47元/股涨至9月7日的高价17.5元/股，涨幅也高达52.6%。
“中小创上半年整体跌幅较大，此番属于正常补涨，主要是以权重股补涨为主，并且多伴以主题炒作，比如人工智能、次新股、高送转等，是推动本波中小创反弹的主要动力。”9月7日，南方某家大型券商首席策略分析师指出，随着一些个股出现高位，获利回吐的压力越来越大，指数的调整也就自然产生了。
9月7日，中小板和创业板在放量调整后，终结了久违的六连阳，创业板指数更是失守1900点重要关口，中小板则失守7500点。
“主题炒作毕竟维持不了多久，比如人工智能板块，虽然这一领域是蓝海，但是业绩也是难以短期实现，并且一般投资者对公司的业务难以甄别。”上述投资总监表示。
比如科大讯飞虽然市值一度被炒到900亿元，不过其上半年净利润仅有1.07亿元，同比下降58%；另外中科创达（300496.SZ）5个交易日大涨超40%，公司近期提示风险称，无人驾驶和人工智能领域尚处于投入期，未来能否在市场应用中获得成功并取得良好的经济效益具有一定的不确定性。
5个交易日即大涨超30%的欧比特（300053.SZ）也向投资者进行了风险提示，披露公司人脸识别嵌入式智能SIP系列模块的研发进展，此外并无其他应披露而未披露的事项。
“中小创此次题材炒作完成后，如果市场形不成新的主线，就会调整；如果又产生了新的炒作主线就会继续高位震荡一段时间。”上述私募机构投资总监表示。
“中小创此番的下跌是放量调整，这就预示着这种调整可能不是简单的一两个交易日就调整结束了，可能会是两周左右的调整；当然如果创业板股指足够强势的话，调整也有可能在2-3个交易日内结束。”天信投资一位分析师指出。
9月7日，中泰证券发布的一份研报则指出，创业板本轮上涨主要是主题概念股的上涨，是风险偏好提升下的超跌反弹，真成长股仍有价值修复的需求；证金为代表的各大机构二季度对创业板都是资金净流入，创业板估值已降至历史较低水平，存在上涨动力。
此外，中泰证券还提到，“近期创业板的成交量和成交额占市场比重都有明显的趋势性提升，多方面分析下我们继续看好创业板下一阶段的表现。”
地产建筑集体飙涨的逻辑
值得注意的是，9月7日，有色、钢铁、煤炭、人工智能等前期涨幅较高的行业出现绿油油一片的时候，地产、纺织、医疗等板块却普遍大涨，多只个股涨停。
比如房地产业龙头万科大涨超9%，阳光城涨停；东南网架（002135.SZ）、东珠景观（603359.SH）、建研院（603183.SH）等建筑施工股涨停；万东医疗（600055.SH）、乐心医疗（300562.SZ）、昭衍新药（603127.SH）等医疗保健股涨停；中捷资源（002021.SZ）等纺织机械股涨停。
沪深交易所盘后龙虎榜数据显示，万科A、阳光城、万东医疗等买卖席位均出现了多家机构。其中，万科A有三家机构买入、三家机构卖出，并且买卖席位均出现了深股通专用，买入最高的机构斥资高达2.4亿元。
另外，建研院、昭衍新药、东南网架、中捷资源均为证券营业部为代表的游资炒作。
“最近资本市场对我们关注度也比较高，一方面是对业绩的认可，另一方面公司对投资者也日益重视。8月底以来，不断参与一些策略会和大型路演，对公司的改变做一些详细的阐述。上半年，公司的管理层也发生变化，机构反映也不错。”阳光城投资者关系相关负责人对此表示，这在股价上也有所体现。
“近来地产行业的政策面并未发生变化。中报以及最新的销售数据对房企的股价形成有力的支撑，另外从市场资金看，一些大资金倾向安全边际比较好的行业，而目前房地产行业的销售和投资都在增长。”北京某上市券商房地产分析师指出。
东兴证券分析师郑闵钢在最新研报中指出，我们观察的153家房地产上市公司的财务数据看，2017年上半年营业收入仍在增加，总额至6347亿元，同比增长7.11%，净利润出现增长626.15亿元，同比增长27.3%，净利润同比在中信分类的29个行业中居涨幅前的第12位；每股收益0.24元，居29个行业的第9位。
“实际上，无论是地产还是纺织，9月7日的大涨均属于前期涨幅太少的补涨行情。”上述首席策略分析师就指出，在近期的涨势中，这些基本属于被遗忘的品种。
Wind数据显示，近60个交易日，房地产、建筑材料、建筑装饰涨幅仅为5.12%、5.92%和4.28%，纺织服装则跌1.62%，医药生物则微涨0.74%，远远低于三大市场指数的涨幅。