深交所加码监管：参与IPO现场检查推动三大风险监测系统建设

    本报记者 谭楚丹 深圳报道

    随着证券期货监管工作会议的临近，资本市场2018年的监管方向再度令市场期待。

    交易所未来将如何发挥一线监管的职能，亦将在这场会议中得到明确。

    “2017年是一线监管的元年，从一年以来监管举措来看，交易所监管主动性大幅提升，预计未来严监管的基调不会改变。”1月24日，深圳一家券商分析师表示。

    深交所22日表示，下一步将持续深化依法全面从严监管，抓重点、补短板、强弱项，进一步强化监管能力建设，做好风险防控工作，把防范化解重大风险作为首要核心任务，守住不发生系统性金融风险底线，确保资本市场持续稳定健康发展。

    交易监管成效明显

    最受中小投资者关注的交易监管，在2017年得到良好的监管成效。

    深交所相关人士22日表示，从实践结果看，深交所全年一线监管取得较好成效，异常交易频发、高发势头得到遏制，市场严重投机炒作有所降温，价值投资氛围逐步浓厚，对市场参与各方的规范引导作用逐步显现，市场运行总体保持平稳有序的良好态势。

    一组数据体现出监管在2017年对异常交易行为的打击力度，深交所全年累计采取2282次自律监管措施，是前一年的1.72倍。

    具体来看，概念股与退市股票交易的炒作是监管层紧盯的方向，比如此前被爆炒的雄安新区、次新股、高送转等。深交所对存在异常交易行为的账户采取152次监管措施。

    从监管效果来看，以次新股为例，炒作降温明显。数据显示2017年以来上市的次新股股价与2016年相比，平均最大涨幅从609%降至381%，平均连续涨停天数由14.31天减至10.40天。

    1月24日，深圳一家券商经纪业务人士向21世纪经济报道记者表示，监管层通过会员单位对投资者异常交易行为进行监管。“监管层实际上掌握客户交易动作和交易习惯，如果监测到账户有异常情况，立即打电话来询问。”

    他还指出，除了对异常交易行为监控外，交易所亦关注退市股或具有重大风险个股的交易情况，通过发布风险提示的形式保护中小投资者。

    他以24日乐视网（300104.SZ）复牌为例表示，深交所在前一交易日向券商下达文件，要求会员将乐视网股票交易相关客户管理中出现的异常或紧急情况，及时报告交易所。“监管层要我们做好应对，有问题就要立马上报。”

    据了解，乐视网复牌第一天在预期之内跌停，接近850万手封跌停板，但依然有投资者火中取栗，成交3351.47万元。

    现场检查常态化

    除了对上市公司持续进行“刨根问底”式全面监管，深交所在2017年对现场检查工作实行开创性探索。

    根据深交所人士介绍，深交所2017年成立合规检查部，探索开展形式多样的现场检查工作，完善标准和流程。

    与各地证监局开展联合现场检查是其中方式之一，除了能对上市公司形成有效监管外，亦与证监会派出机构探索建立高效的合作监管机制。据了解，深交所先后派出50余人次参与四川、深圳、宁夏等地证监局的29个上市公司联合现场检查项目，检查内容涉及恢复上市、关联交易、信息披露、并购重组等。

    针对日常监管中出现的突发、重大、恶性风险事件，深交所还建立由交易所组织实施、证监局配合的常态化现场检查机制。2017年12月以来，深交所组织实施了两个现场检查项目，以进一步提升交易所一线监管的权威性和威慑力，切实起到了防范和化解风险的效果。

    此外，深交所表示，2017年10月，根据证监会统一部署，已经启动对部分拟IPO企业的现场检查工作，严把拟上市公司质量关。

    深圳一家中型券商投行人士告诉记者，2017年年底开始IPO现场检查首次加入交易所代表。“监管人员结构的多元化可以多方面考察IPO企业，对心存侥幸的拟上市企业和投行人员有威慑作用。”

    推三大风险监测系统

    随着金融机构越来越广泛运用金融科技，监管机构也开始尝试使用监管科技。深交所则在交易监管、公司监管、风险监测上运用金融科技，提升科技监管水平。

    具体而言，风险监测预警方面，深交所利用数据挖掘、人工智能等大数据技术，提升对股市债市、股票质押、融资融券、分级基金等重点业务和领域的风险监测能力，推进风险监测监控平台搭建工作。

    据了解，深交所在2017年完成了三大风险监测系统的建设。第一推出债券风险监测系统一期，实现从发行人经营与财务状况、债券评级情况、债券交易情况三个维度自动筛选风险债券，及时预警风险；而该系统是证券监管系统内首个集合交易数据、评级数据、财务信息建立的债券风险监测系统。

    第二上线股票质押风险监测系统，梳理股票质押的风险点，明确股票质押风险监测业务需求，完善股票质押风险的监测、研判和评估机制。第三启动融资融券风险监测系统、市场运行监测预警系统研究开发工作。

    1月24日，深圳一家小型券商互联网金融人士表示，大数据与人工智能是金融科技监管的主要抓手。“第一是能降低监管成本，第二是能预判趋势或风险从而提前做应对，第三通过数据整合与分析进行穿透式监管，精准识别风险并有效防范。”

    此外，在交易监管方面，深交所相关人士表示，其采用开放式、大规模、可扩展的分布式架构，进一步优化系统性能，丰富监管数据资源，利用流计算、数据挖掘、可视化等大数据技术，探索关联账户合并预警、投资者画像、证券画像等智能化应用。

    而在公司监管方面，深交所运用文本挖掘、云计算等信息技术，探索构建上市公司画像图谱、公司与股东行为特征分析体系，逐步实现信息披露、舆情信息、举报信息的交叉可比性分析，提升发现线索的能力。