通胀主题又成A股香饽饽

　　本报讯 在过去一周，布伦特原油创三年新高，南方大雪和降温导致蔬菜价格上涨，一时间通胀成了A股市场的一大热词。通胀概念个股开始躁动：如茅台、格力和海尔等消费龙头新高不断，石油板块和养殖业个股也纷纷走强。

　　上周五，布伦特原油创逾三年收盘新高。华泰证券李超认为，地缘政治事件是2018年油价的重要上行风险因素，而油价则是影响今年通胀最重要的变量之一。受油价连续上涨的影响，中石化股价昨天盘中一度大涨4%以上，而在近十个交易日中累计上涨19%。

　　而近期原油价格上涨以及南方大雪降温导致蔬菜价格上涨等事件，则成为了引发市场关注通胀的诱发因素。华泰证券、广发证券、海通证券和中金等多家机构都相继推出了关于通胀主题的研报。“大宗商品的快速涨价已经开始向下游传导，成本推动型通胀趋势较为明朗。”广发证券巨国贤认为，通胀的加速上行将凸显黄金的投资价值，对国际金价的持续反弹形成较强的支撑。

　　与此同时，A股市场上有越来越多的资金开始认可新的投资逻辑：温和的通胀将给股市带来投资机会。华泰证券李超表示，抗通胀主题股票有可能成为全年投资主线，通胀主题中看好石油产业链、农产品、食品饮料和商贸零售板块。

　　海通证券认为，通胀主题可关注两类机会，一是关注成本优势明显、产能快速扩张的养殖龙头及有望受益政策扶持利好的种植产业链龙头，如牧原股份、温氏股份、隆平高科等。二是油价及农产品价格上行带动农药行业复苏，如辉丰股份。

　　长城证券杭州北高峰营业部首席分析师林毅也看好通胀主题，不过，他认为基本金属类的周期股和贵金属的机会更值得留意，林毅说，他最看好的品种是铜钴镍，主要还是来自新能源汽车需求增长强劲的推动。　　 本报记者 刘芫信